Utöva aktieoptioner Att utöva ett aktieoption innebär att köpa emittentrsquos stamaktie till det pris som fastställs av optionen (bidragspris), oavsett stockrsquos-priset vid den tidpunkt då du utnyttjar alternativet. Se Om aktieoptioner för mer information. Tips: Att utöva dina aktieoptioner är en sofistikerad och ibland komplicerad transaktion. Skatteeffekterna kan variera mycket, var noga med att konsultera en skatterådgivare innan du utövar dina optioner. Val när du utövar aktieoptioner Vanligtvis har du flera val när du utövar dina aktieoptioner: Håll dina aktieoptioner Om du tror att aktiekursen stiger över tiden kan du utnyttja alternativets långsiktiga karaktär och vänta till Utöva dem tills marknadspriset på emittentens lager överstiger ditt bidragspris och du känner att du är redo att utöva dina optioner. Kom bara ihåg att aktieoptionerna löper ut efter en viss tid. Optionsoptionerna har inget värde efter att de löpt ut. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är: yoursquoll försena eventuella skatteeffekter tills du utövar dina aktieoptioner och den potentiella uppskattningen av beståndet, vilket ökar vinsten när du utövar dem. Inleda en övnings-och-innehavstransaktion (kassa-för-lager) Utöva dina aktieoptioner för att köpa aktier i ditt företagsbestånd och håll sedan lagret. Beroende på vilken typ av alternativet du kan behöva deponera pengar eller låna på margin med andra värdepapper i ditt Fidelity-konto som säkerhet för att betala optionskostnaden, mäklaravgifter och eventuella avgifter och skatter (om du är godkänd för marginalen). Fördelarna med detta tillvägagångssätt är: Fördelar med aktieägande i ditt företag (inklusive eventuella utdelningar) potentiell uppskattning av priset på ditt företags stamaktie. Inleda en övning-och-sälj-till-täckningstransaktion Utöva dina aktieoptioner för att köpa aktier i ditt aktiebolag, så sälj bara tillräckligt mycket av bolagets aktier (samtidigt) för att täcka aktieoptionskostnaderna, skatter och mäklaravgifter Och avgifter. Intäkterna du erhåller från en övning-och-sälja-till-täcka transaktion kommer att vara aktier av aktier. Du kan få ett restbelopp i kontanter. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är: Fördelar med aktieägande i ditt företag (inklusive eventuella utdelningar) potentiell uppskattning av priset på ditt företags stamaktie. Förmågan att täcka aktieoptionskostnaden, skatter och mäklaravgifter och eventuella avgifter med intäkter från försäljningen. Inleda en övnings-och-säljtransaktion (kontantlös) Med denna transaktion, som endast är tillgänglig från Fidelity om din optionsprogram planeras av Fidelity, kan du utöva ditt aktieoption för att köpa ditt aktiebolag och sälja de förvärvade aktierna på samma sätt Tid utan att använda egna pengar. Intäkterna du erhåller från en övnings-och-säljande transaktion är lika med det faktiska marknadsvärdet av aktien minus bidragspriset och erforderlig beskattningsavgift och mäklaravgift och eventuella avgifter (din vinst). Fördelarna med detta tillvägagångssätt är: kontanter (intäkterna från din övning) möjligheten att använda intäkterna för att diversifiera investeringarna i din portfölj genom ditt Fidelity-konto. Tips: Känn utgångsdatumet för dina aktieoptioner. När de löper ut, har de inget värde. Exempel på ett incitament Aktieoption Övning Diskvalificerad disposition ndash Aktier sålda före angiven väntetid Antal optioner: 100 Bidragspris: 10 Verkligt marknadsvärde vid utnyttjande: 50 Rättvis marknadsvärde vid försäljning: 70 Handelstyp: Övning och håll 50 När dina aktieoptioner Väst den 1 januari beslutar du att utöva dina aktier. Aktiekursen är 50. Dina optioner kostar 1.000 (100 optionsoptioner x 10 bidragspris). Du betalar aktieoptionspriset (1000) till din arbetsgivare och får 100 aktier i ditt mäklarkonto. Den 1 juni är aktiekursen 70. Du säljer dina 100 aktier till det aktuella marknadsvärdet. När du säljer aktier som erhölls genom en optionsoptionstransaktion måste du: Meddela din arbetsgivare (detta skapar en diskvalificerad disposition) Betala vanlig inkomstskatt på skillnaden mellan bidragspriset (10) och det fulla marknadsvärdet vid tidpunkten för träningen ( 50). I det här exemplet är 40 en andel eller 4000. Betala kapitalvinstskatt på skillnaden mellan det fulla marknadsvärdet vid tidpunkten för utövandet (50) och försäljningspriset (70). I det här exemplet 20a dela eller 2.000. Om du hade väntat att sälja dina aktieoptioner i mer än ett år efter det att aktieoptionerna utövas och två år efter beviljandet, skulle du betala realisationsvinster i stället för vanlig inkomst på skillnaden mellan bidragspriset och försäljningspriset. Nästa steg Ska jag utöva mina köpoptioner När dina personaloptioner blir pengar, där det aktuella priset är högre än aktiekursen, kan du välja mellan en av tre grundläggande försäljningsstrategier: Träna dina alternativ, Håll sedan stocken till försäljning vid ett senare tillfälle (träna och hålla) behåll dina optioner och utöva dem senare (uppskjut träning) eller utöva dina alternativ och omedelbart sälja aktierna (motionera och sälja). Denna kalkylator hjälper dig att bestämma vilket val som sannolikt kommer att maximera din vinst efter skatt. Kalkylatorer för webbsidor Informationen som tillhandahålls här är att hjälpa dig att planera för din framtid. Alla analyser är ett resultat av den information du har lämnat. Material som diskuteras är endast avsett för allmän illustration och för informationsändamål, och det ska inte tolkas som skatte-, juridisk eller investeringsrådgivning. Även om informationen har samlats från källor som tros vara pålitliga, var vänlig notera att enskilda situationer kan variera, därför bör informationen åberopas vid samordning med individuell professionell rådgivning. Eventuell avkastning som ingåtts i den interaktiva kalkylatorn för att projicera framtida värden ska vara en rimlig genomsnittlig avkastning för perioden. Avkastningsräntorna varierar över tid, och i allmänhet ju högre avkastning desto högre grad av risk. Kalkylatorer för webbplatser4 Skäl att hålla på ett alternativ Ett köpoption är ett kontrakt som ger ägaren rätt, men inte skyldigheten att köpa 100 aktier av den underliggande tillgången genom att betala aktiekursen per aktie under en begränsad tid. På samma sätt ger ett köpoption rätt att sälja. Konceptet verkar enkelt, men Ive fick för många frågor om detta ämne från personer som har svårt att fånga hela bilden. Det är mitt hopp att denna grundläggande diskussion kommer att göra detta koncept från förbryllande till uppenbart. Rätt Vs. Förpliktelse En optionsägare har rätt att utöva. Om du äger ett alternativ är du INTE skyldig att utöva sitt eget val. Som det visar sig finns det goda skäl att inte utöva dina rättigheter som alternativägare. Att sälja alternativet är oftast det bästa valet för en optionsägare som inte längre vill behålla positionen. En optionsförsäljare har skyldigheter som heshe kan uppmanas att uppfylla. En uppköpsförsäljarens skyldighet är att leverera 100 aktier till aktiekursen, men endast om optionsägaren utövar hisher strax innan optionen löper ut. En säljares skyldighet är att köpa 100 aktier till aktiekursen, men endast om optionsägaren övar innan optionen löper ut. Om den uppmanas att uppfylla villkoren i optionsavtalet av dess ägare, måste säljaren hylla kontraktet. Faktum är att processen är automatiserad och garanterad. Det finns ingen möjlighet att kontraktet inte kommer att hedras. Säljaren är informerad (på morgonen) att i går kväll, när marknaderna stängdes, inträffade transaktionen. Således försvinner beståndet från anropssäljarens konto och ersätts med det rätta beloppet av kontanter eller lager visas i säljarens konto och kontanterna för att köpa dessa aktier avlägsnas. (Mer information finns i Grunderna för köpalternativ.) När är det fel att utöva Denna diskussion är lättare att följa när vi använder ett exempel. Låt oss göra följande enligt följande: JKLM handlar för närvarande vid 99,00. Du äger ett JKLM-okt 90-köpoption. Den JKLM-okt 90-köpoptionen är prissatt till 9.50 oktober. Utgången kommer inom två veckor. Ökad risk Att utöva denna köpoption före utgången ökar risken. Men för att göra det ännu värre, har du inget att vinna för att ta på den extra risken. När du äger uppringningsalternativet, det mesta du kan förlora - från idag spelar ingen roll vilket pris du betalat för att köpa det här alternativet tidigare - är det Valet av alternativet, eller 950. Om beståndet rallies. Du äger fortfarande rätten att betala 90 per aktie för JKLM. Det är inte nödvändigt att äga aktierna för att dra nytta av en prishöjning. Du förlorar ingenting genom att fortsätta hålla samtalet. Om du bestämmer att du måste äga aktierna (i stället för köpoptionen) och öva, säljer du effektivt ditt val till noll (eftersom det har använts) och köper aktier till 90 per aktie. Låt oss anta att en vecka passerar och företaget gör ett oväntat tillkännagivande. Marknaden gillar inte nyheterna och aktien öppnar för handel på 85 och sjunker snart till 83. Det är olyckligt. Om du äger call alternativet har det blivit nästan värdelöst. Ditt konto är värt 950 mindre än det var för bara en vecka sedan. Men om du utnyttjar ditt alternativ och eget lager har ditt kontovärde minskat med 1 600 eller skillnaden mellan 9 900 och 8 300. Detta är en oacceptabel förlust. Det var aldrig någon chans att vinna genom att utöva samtalsalternativet, och även om du var otur, förlorade du ytterligare 650 genom att träna. Ja, genom att träna. Om du fortfarande hade alternativet skulle du ha gått bättre. För att klargöra eventuella missuppfattningar: Om du ville ta din vinst kunde du ha sålt ditt alternativ tidigare. Beslutet att inte utöva tvingade dig inte att hålla fast vid valet och då drabbas av förlust. Det är viktigt att förstå att de flesta som utövar ett köpoption inte vill investera i aktierna. Istället utövar de och säljer sedan aktierna. Det finns inget behov av att göra det. Bara sälja alternativet istället. (Läs mer med hjälp av alternativ istället för eget kapital.) Extra provisioner När du säljer alternativet betalar du en provision. När du utövar ett alternativ betalar du (med de flesta mäklare) en avgift för att träna. Då betalar du en annan provision för att sälja aktierna. Denna kombination kostar nog mer (var säker på att du förstår din mäklareavgift och kommissionsschema) än att bara sälja samtalet. Det finns inget behov av att ge din mäklare en bonus när det inte finns något för dig. Extra räntekostnader När du köper ett alternativ betalar du för det. Det finns inga extra kostnader för att hålla positionen. När du konverterar det här alternativet till aktie genom att träna, äger du nu aktierna. Du måste använda pengar som inte längre tjänar ränta eller låna pengar från din mäklare och betala ränta på det lånet. I båda fallen uppbär du räntekostnader, utan avräkningsvinster. Det finns ingen fördel att härledas genom att äga lager. Håll bara (eller sälj) köpalternativet och betal inte extra kostnader. Handel med marginal Om du handlar på marginal. Kravet är större när du äger lager i jämförelse med att äga köpoptioner. Det kan inte vara sant för lågprislagret. Två undantag Ibland betalar aktien en stor utdelning och utövar ett köpoption för att fånga den utdelningen kan vara värt. Om du äger ett alternativ som är djupt i pengarna. Du kanske inte kan sälja den till dess verkliga värde. Om buden är för låga, föredrar du att använda alternativet, så lossar du omedelbart lagerpositionen. Detta är inte vanligt förekommande. Slutsats Det finns solida skäl att inte utöva ett alternativ innan utgången kommer. Var och en av dessa skäl gäller också vid utgången. Om du inte vill ha en position i det underliggande lagret är det nästan alltid fel att utöva ett alternativ när du kan sälja det istället. Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver att.5 Faktorer att använda för att bestämma när man ska utöva aktieoptioner Uppdaterad 10 maj 2016 Några artiklar för online rådgivning säger att du borde hålla dina personaloptioner så länge som möjligt och inte utöva dem tills de är nära utgångsdatumet, ger aktien möjlighet till ytterligare prisuppskattning. Jag tror inte att det alltid är rätt råd. Dina förhållanden, komfortnivå med risk, skattesituation och några andra faktorer bör också övervägas. Här är fem faktorer att använda för att komma med ett personligt svar om den bästa tiden att utöva dina personaloptioner. 1. Din ekonomiska behov Beakta dina nuvarande behov för kontanter jämfört med potentialen för ytterligare vinster om du håller alternativen i hopp om aktiekursen kommer att klättra högre. Om du behöver pengar nu och dina alternativ har värde, är träning nu en säker sak. Ett högre aktiekurs i framtiden är inte säkert. Några orsaker du kan träna tidigt skulle vara: Du har en hög räntesats som kan betalas ut. Du har inte tillräckliga pengar sparande (du behöver en större regnig dag fond eller akut fond). Du behöver pengar för en förskottsbetalning på ett hus. Du har en annan övertygande investeringsmöjlighet som du tror har mer potential än aktiebolaget. En fastighetsköp, till exempel. Du behöver undervisningsfonder för ett barn på college. 2. Riskreturn tradeoff Det finns en komponent till dina personaloptioner som kallas tidvärde. Om det finns många år kvar till utgångsdatumet är tidsvärdet potentialen för ytterligare framtida vinster. Tillsammans med tidvärdet kommer risken att beståndet går ner, och de vinster du skulle inser genom att träna idag försvinner. Du kanske vill ta risken utanför bordet och förlora potentiella extravinster om: En stor del av din ekonomiska förmögenhet är redan bunden i aktiebolag (större än 10). Kassa i hand idag kan ge en betydande förbättring av din ekonomiska situation utifrån dina ekonomiska behov. Du tror inte att utsikterna för företagets lager ser attraktiva ut. 3. Skattplaneringsmöjligheter Med skatteplanering projicerar du dina förväntade intäkter och avdrag under de kommande åren. Att utöva alla dina alternativ på ett år kan stötta dig till en högre skattekonsol. Det kan finnas skatteskäl att utöva några alternativ nu och senare. Av skatteskäl kan det vara meningsfullt att utöva en del av dina alternativ varje år i stället för att vänta tills utgångsdatumet för att utöva dem alla. 4. Marknadsförhållanden Volatiliteten i ditt företagsaktie och marknadsvillkoren som helhet måste övervägas. Solen lyser inte alltid. Den här punkten är väl gjord i CNNMoneys artikel om att utöva aktieoptioner där de säger: Under tekniskt lagerbubblan tog till exempel åtminstone några konservativa anställda vinster i sina högflygande företag39 aktier. Turningspapper vinster i alternativ till reella pengar - trots att man utövade 34early34 enligt konventionell visdom - verkar ha varit utomordentligt försiktig i efterhand. 5. Mängden optionsinvestor-sofistikering Om du är en sofistikerad hushållshushåll kan du driva mer avancerade strategier än någon med mindre sofistikering. En bra regel att följa - om du inte förstår det, gör det inte. Jag pratade med John Olagues, författare till Komma igång i personaloptionsoptioner avseende avancerade strategier för optionsoptioner för personaloptioner. John är en tidigare aktieoptionsmarknadsproducent från Chicago Board Options Exchange och Pacific Options Exchange i San Francisco. Han har tillämpat sin kunskap om säkrings - och handelsstrategier för personaloptioner och säger att du kan minska risken och öka potentiell avkastning genom att använda avancerade strategier, som innebär att sälja samtal och köpa sätter på företagets aktie. John är fast att när man jämfört med en övnings - och säljstrategi är avancerade optionsstrategier ett effektivare sätt att minska risken och fånga det återstående tidvärdet i dina alternativ. Dessa avancerade strategier är bäst implementerade för dem med personaloptioner som potentiellt är värd 500 000 eller mer. Följ inte en tumregel och håll alla alternativ till slutet. Tänk på alla faktorer ovan för att fatta beslut som passar dina behov. Visa fullständig artikel
No comments:
Post a Comment